BOT/PPP作为一种承包工程的方式，介绍到中国已经很长时间，有关方面做了大量的宣传推广工作，很多单位和人士对BOT/PPP的概念也有了充分的认识，目前，中国公司已在海外阶段性地完成了柬埔寨基里隆电站、印尼巨港电站两个BOT/PPP项目，并都取得了很好的成果。可以说，中国公司已经基本完成了BOT/PPP的宣传阶段，进入到了起步阶段，下一步应该是发展阶段。
中国的国际承包工程行业经过20多年的发展取得了相当不错的成绩，2004年的总合同额达到238亿美元，创历史新高，整体水平也有了提高。但从项目平均规模、项目资金来源、项目类型等多方面对行业进行深入考察和分析，行业的内在质量并没有发生质的提升。从更宏观的角度看，国际承包工程只相当于国内生产总值（GDP）的2%，只相当于外贸总额的不到5%，相对来说规模较小，对国家经济发展的推动力不大。
在国际上，经过几十年的发展，BOT/PPP已经成为国际承包市场上取得项目特别是大项目的重要形式。大的国际承包公司营业额的40%~50%来源于BOT/PPP，而中国公司在这方面有明显的差距。
BOT/PPP实际上是将资本市场与公共基础设施建设市场联系在一起。公共基础设施的主要提供者应该是政府，但由于公共基础设施投资大、周期长等特点以及政府资金能力的限制，政府没有能力提供充足的公共基础设施建设资金。为解决公共需求与资金之间的矛盾，政府就需要将社会资金引入一部分收费性的公共基础设施建设，以扩大公共基础设施的规模，满足公共需求，促进经济发展。在这种背景下，就产生了BOT/PPP这种投资和承包工程方式。另一个重要原因是，采用BOT/PPP，可以充分发挥非公企业的能动性和创造性，提高公共基础设施的建设和运营效率以及服务质量。
BOT/PPP项目产生的背景决定了BOT/PPP项目的特点。首先，BOT/PPP项目进行的主要是自然资源(如矿、油等)开采和收费性公共基础设施，是政府应该建设而无能力建设的社会基础设施。项目的最终拥有者是政府，受益的是整个社会。因此，BOT/PPP项目的类型以自然资源开采、电力、水处理、公路/铁路交通为主。其次，BOT/PPP项目出现在一个国家经济发展到一定程度之后。由于BOT/PPP项目需要用项目产品的收费偿还项目的投资并取得相应的利润，因此，BOT/PPP项目的基础是项目所在国公众对公共产品的消费能力。只有当一个国家的经济发展到一定程度之后，公共设施产品的消费能力才能达到一定规模，并为BOT/PPP项目的实施提供市场。从另一个角度说，BOT/PPP项目的收费水平应合理，符合当地的消费水平。当然，由于自然资源开采的产品主要是用于出口，对当地经济发展水平没有特别要求。第三，BOT/PPP项目周期长，投资大。基础设施建设本身就有投资大、周期长的特点。BOT/PPP项目时间长主要长在3个阶段，即项目的批准时间、项目的建设时间和项目的运营时间。由于BOT/PPP项目是投资于公共基础设施，具备了商业投资和政府投资的所有特点，需要完成商业投资和政府投资所需的所有程序。这使BOT/PPP项目的批准时间和商业投资项目比起来要长很多。一般情况下，项目的追踪过程要长达2~3年。中国电力技术进出口公司以BOT/PPP形式实施的柬埔寨基里隆电站是从1998年开始追踪的，到2000年7月才签合同，前后二年半的时间，仅项目谈判就用了14个月。基础设施的建设周期长是基础设施建设固有的特点，一般也要经过2~3年的时间。公共性质的基础设施的投资大，但其收费要考虑到公共设施的特点和公众的消费能力，这就决定了BOT/PPP项目的回收期比较长。一般情况下，BOT/PPP项目的专营权期限是20~30年，一半以上的时间是用于投资回收。也就是说，BOT/PPP项目从追踪到有收益可能要有15~20年的时间。第四，影响BOT/PPP项目的因素多，风险多。作为承包工程的一种形式，所有承包工程的风险，BOT/PPP项目都有；而且还有一些比较特殊的风险，如经济发展固有的经济波动对一国经济产生的影响会直接影响BOT/PPP项目的收益情况。第五，BOT/PPP项目涉及的方面和单位较多。由于BOT/PPP项目是集投资、建设、营运为一体，涉及到政府、投资商、消费者、社会公众等多方面的利益。在实施过程中，要有项目的组织者、出资者、建造者、设备供应商、设计者、项目营运者等多个单位长期共同努力才能完成。
BOT/PPP项目的上述特点决定了BOT/PPP项目难度大。但基于以下理由，中国公司还是要努力开拓国际承包工程的BOT/PPP市场。
1、BOT/PPP项目是集设计、建造、营运于一体的项目，项目的出资方就是业主。业主可以决定项目的设计单位、建造单位、设备供应单位等。因此，BOT/PPP项目可以带动国内更多的单位参与国际市场的竞争，推动国家“走出去”战略的更好实施，特别是推动设计、管理等高级智力的输出，以及技术含量较高的成套设备的出口。
2、国际承包工程竞争结果的表现形式是市场份额，市场份额是企业的生存空间。BOT/PPP项目已经成为了国际大承包商争取项目特别是大项目的主要目标，在国际承包工程市场中占有很大的部分。如果中国公司不开拓BOT/PPP市场，等于缺少了一种有效的竞争手段，无法在国际承包工程市场上进行有效的竞争。
3、BOT/PPP项目集资本运营、施工和经营管理于一体，对承包商有很高的要求。BOT/PPP项目的实施可以显示承包商的能力，提高承包商的声誉，为承包商进一步开拓市场提供有力的帮助。中国公司通过BOT/PPP项目可以促进自身经营水平、管理水平的提高，促进中国公司向高层次发展。
4、BOT/PPP项目的出现和发展，其最终动力是资本追逐利润的需要。随着中国经济的发展，国内资本的总量逐步积累起来，不远的将来会出现需要为大量的资本寻找投资渠道和投资市场的情况。中国公司开展BOT/PPP项目，可以为国内的资本开拓一条有效的投资渠道，争夺国际资本市场，促进国内资本市场的发展。
造成中国公司过去没能够在BOT/PPP项目上取得有效发展的原因有很多，但中国公司的普遍看法是国内融资体制的限制是主要原因。目前国内银行的贷款条件还不能接受以项目合同作为融资担保，即以项目的收益作为融资担保，所有的贷款都必须由项目执行单位提供有效的贷款担保，在很多方面限制了BOT/PPP项目的开展，因此可以说，国内资金市场还没有为大规模开展BOT/PPP项目提供必要的融资条件。国际上普遍的做法是项目执行单位以项目的收益作为融资条件，项目执行单位只提供一小部分项目所需资金，其余大部分资金由金融机构负责安排。
国内金融管理体制中另外一个限制BOT/PPP项目发展的障碍是对外投资的审批制。超过一定数量的对外投资需要层层上报政府有关部门审批，政府的批准是项目执行的前提条件。从柬埔寨基里隆项目的介绍材料中可以看到这样的日期：国家计委于2000年7月21日批准了国家电力公司上报的基里隆项目的可行性报告，中电技公司于2000年7月21日与柬方正式签署了项目实施协议。从这个过程可以看出，国家计委的批准是这个项目最终实施的决定性条件，融资的方式是卖方信贷，并不是按照市场经济的规则在资本市场上的融资，本质上是一种政府行为。
除了融资体制的限制外，中国公司的管理体制中的一些弊端也是阻碍中国公司开展BOT/PPP项目的原因。BOT/PPP项目的运作时间、收益时间都很长，从客观上阻碍了中国公司的领导人对BOT/PPP项目的兴趣。这个问题会随着国有企业体制改革的深化而逐步解决。开拓精神和坚韧不拔的毅力，是企业领导者应该具备的基本素质。大多数国有企业的领导者具有前人栽树后人乘凉的开拓精神。客观环境的逐步变化，会吸引更多的企业领导人关注BOT/PPP项目。
目前中国公司已经完成了BOT/PPP的宣传阶段，进入了启动阶段，很多公司都有搞BOT/PPP的意愿，在这种情况下，解决好以下问题有助于中国公司顺利开展BOT/PPP项目：
1、BOT/PPP项目不是所有公司都能搞的，也不是所有项目都适合于以BOT/PPP形式承揽。BOT/PPP项目是资本运营的一种形式，有其自身的规律、特殊要求和成功的条件。国际大公司搞BOT/PPP项目也不是搞一个成一个。据介绍，国际大公司追踪BOT/PPP项目时，三四个项目才能成功一个。BOT/PPP项目适合于那些对项目所在国市场和国内资本市场都比较熟悉、有成熟的融资渠道和销售渠道的公司进行运作。国际承包工程市场上BOT/PPP项目的信息是比较多的，有些具备条件，有些不具备条件。大家都争着搞BOT/PPP项目，就有可能出现鱼龙混杂的现象，最终给BOT/PPP市场的发展造成困难。
2、各类型公司在BOT/PPP市场的通力合作有助于整个市场的发展，进行社会化分工合作至关重要。BOT/PPP项目涉及的范围很广，需要各方面的合作才能搞好。在BOT/PPP项目中有组织者、出资者、建造者、设备供应者、设计者、营运者等众多角色，不同的中国公司应该根据自身特点准确定位，明确自己能做什么，不能做什么，哪部分工作由其他公司承担可以降低项目的风险，等等。社会化大生产的标志就是专业化分工，通过专业分工可以提高生产率，降低风险，提高经济效益。
3、有针对性地选择BOT/PPP项目的国家、行业和项目。BOT/PPP项目实施的基本条件是项目所在国政局稳定，经济发展到一定程度，项目产品有长期稳定的销售市场。中国公司目前对BOT/PPP项目的运作还不太熟悉，经验、人员等方面都不足，因此选择项目所在国时还需要考虑该国与中国在经济、外交等方面的关系，最好是与中国有地缘优势的国家。
4、有目的地培养储备实施BOT/PPP项目所需要的人才。从某种程度上说，BOT/PPP项目是承包工程的最高形式，对项目管理人员的要求是很高的，需要精通各方面知识，通过具有综合素质人员的共同努力，才能保证项目实施的成功。准备搞BOT/PPP项目的公司需要研究BOT/PPP项目对人员的要求，有意识地储备这方面的人才。
中国公司以BOT/PPP的方式承揽外国自然资源开发项目和基础设施项目，不仅可以获得较高的回报，带动国内设备、材料、技术和管理的输出，而且还有利于提高企业的综合经营管理水平，特别是资本运营能力，推动承包工程企业上规模、上档次，培育真正具有国际竞争力的跨国企业。同时，BOT/PPP项目的实施还会推动我国的金融体制、国有企业管理体制等方面的改革，促进资本市场、人才市场的完善。
（徐树人）
